Ngày 24/2 theo giờ Bắc Kinh, Tổng thống Nga Vladimir Putin chính thức tuyên bố sẽ tiến hành “các hoạt động quân sự” ở Donbas, Ukraine.Sau đó, Tổng thống Ukraine Vladimir Zelensky tuyên bố nước này đã bước vào tình trạng chiến tranh.
Tính đến thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay đứng ở mức 1940 USD, nhưng bitcoin đã giảm gần 9% trong 24 giờ, hiện được báo cáo ở mức 34891 USD, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 giảm gần 3% và hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 và chỉ số Dow Jones. giảm hơn 2%.
Với sự leo thang mạnh mẽ của xung đột địa chính trị, thị trường tài chính toàn cầu bắt đầu phản ứng.Giá vàng tăng vọt, chứng khoán Mỹ sụt giảm và bitcoin, được coi là “vàng kỹ thuật số”, đã không thể thoát khỏi xu hướng độc lập.
Theo dữ liệu gió, kể từ đầu năm 2022, bitcoin đã xếp cuối cùng về hiệu suất của các tài sản lớn trên toàn cầu với 21,98%.Vào năm 2021 vừa kết thúc, bitcoin đứng đầu trong các loại tài sản chính với mức tăng mạnh 57,8%.
Sự tương phản lớn như vậy thật đáng suy nghĩ và bài viết này sẽ khám phá một vấn đề cốt lõi từ ba khía cạnh hiện tượng, kết luận và lý do: liệu bitcoin với giá trị thị trường hiện tại khoảng 700 tỷ USD có còn được coi là “tài sản trú ẩn an toàn” không?
Kể từ nửa cuối năm 2021, sự chú ý của thị trường vốn toàn cầu đổ dồn vào nhịp điệu tăng lãi suất của Fed.Giờ đây, xung đột giữa Nga và Ukraine ngày càng gia tăng đã trở thành một con thiên nga đen khác, ảnh hưởng đến xu hướng của tất cả các loại tài sản toàn cầu.
Đầu tiên là vàng.Kể từ khi xung đột giữa Nga và Ukraine lên men vào ngày 11 tháng 2, vàng đã trở thành loại tài sản rực rỡ nhất trong thời gian tới.Khi thị trường châu Á mở cửa vào ngày 21 tháng 2, vàng giao ngay đã tăng vọt trong ngắn hạn và vượt qua mức 1900 USD sau 8 tháng.Tính đến thời điểm hiện tại, chỉ số vàng Comex đã đạt 4,39%.
Tính đến thời điểm hiện tại, giá vàng COMEX đã dương 3 tuần liên tiếp.Nhiều tổ chức nghiên cứu đầu tư cho rằng nguyên nhân đằng sau điều này chủ yếu là do kỳ vọng lãi suất tăng và kết quả của những thay đổi về nền tảng kinh tế.Đồng thời, với sự gia tăng mạnh mẽ của rủi ro địa chính trị gần đây, thuộc tính “không thích rủi ro” của vàng là nổi bật.Với kỳ vọng này, Goldman Sachs kỳ vọng đến cuối năm 2022, lượng vàng nắm giữ của ETF sẽ tăng lên 300 tấn mỗi năm.Trong khi đó, Goldman Sachs tin rằng giá vàng sẽ ở mức 2150 USD/ounce sau 12 tháng.
Hãy nhìn vào NASDAQ.Là một trong ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ, nó cũng bao gồm nhiều cổ phiếu công nghệ hàng đầu.Hiệu suất của nó vào năm 2022 thật ảm đạm.
Vào ngày 22 tháng 11 năm 2021, chỉ số NASDAQ lần đầu tiên đóng cửa trên mốc 16000 trong lịch sử, lập mức cao kỷ lục.Kể từ đó, chỉ số NASDAQ bắt đầu giảm mạnh.Tính đến thời điểm đóng cửa ngày 23 tháng 2, chỉ số NASDAQ đã giảm 2,57% xuống 13037,49 điểm, mức thấp mới kể từ tháng 5 năm ngoái.So với mức kỷ lục thiết lập hồi tháng 11, nó đã giảm gần 18,75%.
Cuối cùng, hãy nhìn vào bitcoin.Tính đến thời điểm hiện tại, báo giá bitcoin mới nhất là khoảng 37000 USD.Kể từ khi mức cao kỷ lục 69000 USD được thiết lập vào ngày 10 tháng 11 năm 2021, bitcoin đã giảm hơn 45%.Trong đợt giảm giá mạnh vào ngày 24 tháng 1 năm 2022, bitcoin đã chạm mức thấp nhất là 32914 USD và sau đó mở giao dịch đi ngang.
Kể từ năm mới, bitcoin đã nhanh chóng phục hồi mốc 40.000 USD vào ngày 16 tháng 2, nhưng với sự gia tăng xung đột giữa Nga và Ukraine, bitcoin đã đóng cửa trong ba tuần liên tiếp.Từ đầu năm đến nay, giá bitcoin đã giảm 21,98%.
Kể từ khi ra đời vào năm 2008 trong cuộc khủng hoảng tài chính, bitcoin dần được gọi là “vàng kỹ thuật số” vì nó cũng có một số thuộc tính.Đầu tiên, tổng số tiền là không đổi.Bitcoin áp dụng công nghệ blockchain và thuật toán mã hóa để làm cho tổng số tiền của nó không đổi ở mức 21 triệu.Nếu sự khan hiếm vàng đến từ vật lý thì sự khan hiếm bitcoin đến từ toán học.
Đồng thời, so với vàng vật chất, bitcoin rất dễ lưu trữ và mang theo (về cơ bản là một chuỗi số), thậm chí còn được coi là vượt trội hơn vàng ở một số khía cạnh.Giống như vàng đã dần trở thành biểu tượng của sự giàu có từ kim loại quý kể từ khi nó bước vào xã hội loài người, giá bitcoin tăng cao phù hợp với việc mọi người theo đuổi sự giàu có nên nhiều người gọi nó là “vàng kỹ thuật số”.
“Đồ cổ thịnh vượng, vàng thời khó khăn.”Đây là sự hiểu biết của người dân Trung Quốc về các biểu tượng của cải ở các giai đoạn khác nhau.Nửa đầu năm 2019, trùng hợp với thời điểm bắt đầu cuộc chiến thương mại Trung Mỹ.Bitcoin thoát ra khỏi thị trường gấu và tăng từ 3000 USD lên khoảng 10000 USD.Xu hướng thị trường dưới sự đối đầu về mặt địa lý này càng lan rộng cái tên bitcoin “vàng kỹ thuật số”.
Tuy nhiên, trong những năm gần đây, mặc dù giá bitcoin tăng biến động mạnh và giá trị thị trường của nó chính thức vượt 1 nghìn tỷ USD vào năm 2021, đạt 1/10 giá trị thị trường của vàng (thống kê cho thấy tổng giá trị thị trường của vàng được khai thác đến năm 2021 là khoảng 10 nghìn tỷ USD), mối tương quan giữa diễn biến giá của nó và diễn biến vàng đang yếu đi và có những dấu hiệu rõ ràng về việc kéo theo câu chuyện.
Theo dữ liệu biểu đồ của coinmetrics, xu hướng của bitcoin và vàng có mối tương quan nhất định trong nửa đầu năm 2020 và mối tương quan đạt 0,56, nhưng đến năm 2022, mối tương quan giữa bitcoin và giá vàng đã chuyển sang tiêu cực.
Ngược lại, mối tương quan giữa bitcoin và chỉ số chứng khoán Mỹ ngày càng cao hơn.
Theo dữ liệu biểu đồ của coinmetrics, hệ số tương quan giữa bitcoin và S&P 500, một trong ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ, đã đạt 0,49, gần với giá trị cực trị trước đó là 0,54.Giá trị càng cao thì mối tương quan giữa bitcoin và S&P 500 càng mạnh. Điều này phù hợp với dữ liệu của Bloomberg.Đầu tháng 2 năm 2022, dữ liệu của Bloomberg cho thấy mối tương quan giữa tiền điện tử và Nasdaq đạt 0,73.
Từ góc độ xu hướng thị trường, mối liên kết giữa bitcoin và chứng khoán Mỹ cũng ngày càng tăng.Sự tăng giảm của bitcoin và cổ phiếu công nghệ nhiều lần trong ba tháng gần đây, và thậm chí từ sự sụp đổ của chứng khoán Mỹ vào tháng 3 năm 2020 đến sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ vào tháng 1 năm 2022, thị trường tiền điện tử vẫn chưa thoát ra khỏi một thị trường độc lập, nhưng lại cho thấy xu hướng tăng giảm với một số cổ phiếu công nghệ.
Tính đến thời điểm hiện tại của năm 2022, chính nhóm cổ phiếu công nghệ hàng đầu “faamng” đang tiến gần đến sự sụt giảm của bitcoin.Tổng doanh thu của sáu gã khổng lồ công nghệ Mỹ đã giảm 15,63% từ đầu năm đến nay, xếp áp chót về hiệu quả hoạt động của các tài sản lớn trên toàn cầu.
Kết hợp với khói lửa của chiến tranh, sau khi bắt đầu cuộc chiến tranh Ukraina của Nga vào chiều ngày 24, các tài sản rủi ro toàn cầu cùng nhau sụt giảm, chứng khoán Mỹ và tiền điện tử không tha, trong khi giá vàng và dầu bắt đầu tăng vọt, và thị trường tài chính toàn cầu bị “khói chiến tranh” chi phối.
Do đó, từ tình hình thị trường hiện tại, bitcoin giống một tài sản rủi ro hơn là “tài sản trú ẩn an toàn”.
Bitcoin được tích hợp vào hệ thống tài chính chính thống
Khi bitcoin được Nakamoto thiết kế, vị trí của nó đã thay đổi nhiều lần.Năm 2008, người đàn ông bí ẩn tên “Nakamoto cong” đã xuất bản một bài báo mang tên bitcoin, giới thiệu hệ thống thanh toán điện tử điểm-điểm.Từ cách đặt tên, có thể thấy định vị ban đầu của nó là một loại tiền kỹ thuật số có chức năng thanh toán.Tuy nhiên, tính đến năm 2022, chỉ có El Salvador, một quốc gia nhỏ ở Trung Mỹ, chính thức thực hiện thử nghiệm chức năng thanh toán của mình.
Ngoài chức năng thanh toán, một trong những lý do chính khiến Nakamoto tạo ra bitcoin là để cố gắng khắc phục tình trạng in tiền không giới hạn hiện nay trong hệ thống tiền tệ hiện đại, do đó ông đã tạo ra bitcoin với tổng số tiền không đổi, điều này cũng dẫn đến một vấn đề khác. định vị bitcoin là “tài sản chống lạm phát”.
Dưới tác động của dịch bệnh toàn cầu năm 2020, Cục Dự trữ Liên bang đã chọn cách giải cứu thị trường trong tình trạng khẩn cấp, bắt đầu “QE không giới hạn” và phát hành thêm 4 nghìn tỷ USD mỗi năm.Các quỹ lớn của Mỹ với lượng thanh khoản lớn đầu tư vào cổ phiếu và bitcoin.Tất cả các quỹ lớn, bao gồm các công ty công nghệ, tổ chức đầu tư mạo hiểm, quỹ phòng hộ, ngân hàng tư nhân và thậm chí cả các văn phòng gia đình, đều chọn “bỏ phiếu bằng chân”, tham gia vào thị trường mã hóa.
Kết quả của việc này là sự tăng giá điên cuồng của bitcoin.Vào tháng 2 năm 2021, Tesla đã mua bitcoin với giá 1,5 tỷ USD.Giá bitcoin đã tăng hơn 10000 đô la một ngày và đạt mức cao nhất là 65000 đô la vào năm 2021. Tính đến thời điểm hiện tại, wechat, một công ty niêm yết ở Hoa Kỳ, đã tích lũy được hơn 100000 bitcoin và các vị thế vốn xám hơn 640000 bitcoin.
Nói cách khác, cá voi bitcoin, dẫn đầu bởi thủ đô lớn Phố Wall của Hoa Kỳ, đã trở thành lực lượng cốt lõi dẫn đầu thị trường, do đó xu hướng vốn lớn đã trở thành cánh gió của thị trường mã hóa.
Vào tháng 4 năm 2021, coinbase, sàn giao dịch mã hóa lớn nhất ở Hoa Kỳ, đã được niêm yết và các quỹ lớn có quyền tuân thủ.Vào ngày 18 tháng 10, SEC sẽ phê duyệt ProShares để triển khai quỹ ETF tương lai bitcoin.Sự tiếp xúc của các nhà đầu tư Hoa Kỳ với bitcoin sẽ được mở rộng trở lại và các công cụ sẽ hoàn hảo hơn.
Đồng thời, Quốc hội Hoa Kỳ cũng bắt đầu tổ chức các phiên điều trần về tiền điện tử, nghiên cứu về đặc điểm và chiến lược điều chỉnh của nó ngày càng sâu hơn, và bitcoin mất đi bí ẩn ban đầu.
Bitcoin dần dần được thuần hóa thành một tài sản rủi ro thay thế thay vì vàng trong quá trình liên tục được các quỹ lớn quan tâm và được thị trường chính thống chấp nhận.
Vì vậy, kể từ cuối năm 2021, Cục Dự trữ Liên bang đã đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất và muốn ngăn chặn quá trình “nhả nước lớn khỏi đồng đô la Mỹ”.Lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng nhanh chóng, nhưng chứng khoán Mỹ và bitcoin đã bước vào thị trường gấu kỹ thuật.
Tóm lại, tình hình ban đầu của cuộc chiến tranh Ukraina ở Nga làm nổi bật thuộc tính tài sản rủi ro hiện tại của bitcoin.Từ sự thay đổi định vị của bitcoin trong những năm gần đây, bitcoin không còn được công nhận là “tài sản trú ẩn an toàn” hay “vàng kỹ thuật số”.
Thời gian đăng: 14-03-2022